Pairs Trade Example Como com quase qualquer investimento, tendo um negócio de pares envolve mais do que apenas bater o botão de compra e venda. Aqui vamos examinar, em termos muito amplos, as etapas necessárias para entrar e sair de um comércio de pares. 13 Junte uma lista de pares potencialmente relacionados 13 Assim como os comerciantes de ações apenas comprados no mercado de valores adequados, um comerciante de pares deve começar com uma lista de pares potencialmente relacionados. Isso envolve a realização de pesquisas para encontrar títulos que têm algo em comum se o relacionamento é devido ao setor (como o setor automotivo) ou a ativos (por exemplo, títulos). Embora qualquer par aleatório poderia teoricamente ser correlacionado, é mais provável que vamos encontrar correlação em títulos que têm algo em comum para começar. 13 Determinando o nível de correlação 13 O próximo passo age como um filtro, ou um meio pelo qual podemos reduzir o número de pares de potencial em nosso quiver. Uma maneira é usar um coeficiente de correlação para determinar quão próximos dois instrumentos estão relacionados. A Figura 4 mostra um gráfico diário do contrato do e-mini SampP 500 (em vermelho) e do contrato do e-mini Dow (em verde). Abaixo do gráfico de preços é um indicador que mostra o coeficiente de correlação (em amarelo). Podemos ver no gráfico que durante o período de tempo avaliado, o ES eo YM estão altamente correlacionados, com valores pairando em torno de 0,9. Vamos manter o par ESYM em nossa lista de candidatos em potencial pares. 13 Figura 4 O contrato e-mini SampP 500 (em vermelho) eo e-mini Dow (em verde) mostram potencial como um comércio de pares. A confirmação visual do preço, apoiada por resultados quantitativos do coeficiente de correlação (em amarelo), mostra que os dois instrumentos estão altamente correlacionados. Imagem criada com TradeStation. 13 13Uma outra carta, mostrada na Figura 5, ilustra um par que não está correlacionado. Neste exemplo, um gráfico diário de Wal-mart (em vermelho) e Target (em verde) mostra pouca correlação entre os dois instrumentos, apesar do fato de que eles têm algo em comum. Aqui, o coeficiente de correlação (em amarelo) demonstra que a relação é dispersa, variando de valores altos de cerca de 0,7 a valores abaixo de zero, indicando uma falta de correlação. Neste caso, podemos remover o par WMTTGT da nossa lista de pares possíveis candidatos. Figura 5 Este gráfico diário de WMT (em vermelho) e TGT (em verde) mostra que este não é um par ideal (pelo menos não durante o período de tempo testado). Uma revisão visual dos preços, confirmada pelos resultados do coeficiente de correlação (em amarelo) indica uma falta de correlação entre os dois estoques. Imagem criada com TradeStation. 13 Usar a modelagem para determinar regras específicas 13Uma componente contínua do processo é pesquisar e testar idéias de negociação e determinar métodos absolutos de avaliação de pares e definição de divergência. Os comerciantes terão que responder perguntas como o que constitui divergência suficiente da tendência para iniciar um comércio e como isso será avaliado (por exemplo, usando dados de um indicador de relação de preço com sobreposições de desvio padrão). Em geral, os comerciantes devem se concentrar em dados quantificáveis: ou seja, eu vou entrar em um comércio de pares quando o preço exceder dois desvios padrão. A Figura 6 mostra dois ETFs SPY (em vermelho) e DIA (em verde) em um gráfico diário. Abaixo do gráfico de preços está um indicador de índice de spread (em azul), com um - e dois desvios padrão (linhas pontilhadas). A média aparece em rosa. Figura 6 Um gráfico diário dos ETFs SPY (em vermelho) e DIA (em verde). Um indicador de índice de spread aparece abaixo do gráfico de preços, juntamente com um overlay de desvio padrão. Imagem criada com o TradeStation. 13 Determinação do dimensionamento de posição 13Muitos comerciantes usam uma abordagem neutra em termos de dólar para posicionar o dimensionamento ao negociar pares. Usando este método, os lados longos e curtos da negociação são inseridos com valores em dólares iguais. Por exemplo, um comerciante quer entrar em um comércio de pares com o estoque A, negociando a 100 por ação, e estoque B, negociando a 50 por ação. Para atingir uma posição neutra em dólar, o comerciante terá que comprar duas ações de ações B para cada ação de um estoque A. Por exemplo: 13 Long 100 partes de ações A 10.000 e 13 Short 200 ações de ações B 10.000. 13 Compre o underperformer e venda o overperformer 13Once as regras de negociação são cumpridas, o comerciante vai comprar a segurança underperforming e simultaneamente vender a segurança overperforming. Na Figura 7, a taxa de spread excedeu dois desvios padrão, e ocorreu uma configuração de negociação no nosso par ESYM. Aqui, uma posição longa é inscrita com dois contratos ES, e uma posição curta simultânea de dois contratos é tomada no YM. Figura 7 Uma negociação é aberta no par ESYM. A interface de entrada de pedidos aparece no lado esquerdo da tela (uma caixa de entrada de pedido para o ES um para o YM). As linhas horizontais vermelhas e verdes na parte superior mostram o PL em tempo real para cada posição. Imagem criada com TradeStation. 13 Use princípios de gerenciamento de som dinheiro para sair do comércio 13As com a maioria dos investimentos, o momento da saída é fundamental para o sucesso do comércio. É importante aplicar os princípios de gestão do dinheiro aos negócios de pares, incluindo o uso de ordens de perda de proteção e metas de lucro. Os níveis ótimos são determinados tipicamente através da modelagem histórica extensiva. A Figura 8 mostra o comércio de ESYM, que saiu usando um nível conservador de lucro líquido. Figura 8 O comércio ESYM é encerrado com um pequeno lucro líquido. Imagem criada com TradeStation. Apesar da exaustiva pesquisa, modelagem e teste, uma estratégia de negociação de pares pode não estar à altura das expectativas. Dois riscos que os comerciantes têm são risco de modelo e risco de execução, introduzido na próxima seção. Leia sobre uma estratégia de negociação neutra no mercado usando posições de relativamente baixo risco. Use as correlações para lucrar quando dois instrumentos específicos se movem em direções opostas. O movimento sincronizado entre ações e mercados nos últimos anos está desafiando a diversificação. Saiba como a correlação entre os preços das commodities de gás natural e petróleo mudou de 2004 para 2015 devido ao aumento da produção de gás natural. A correlação entre os preços das ações e dos títulos nos Estados Unidos atingiu uma alta de 10 anos, invertendo uma tendência mais ampla de correlação negativa. Perguntas Freqüentes Aprenda a diferenciar bens de capital e bens de consumo e veja por que os bens de capital exigem poupança e investimento. Um derivado é um contrato entre duas ou mais partes cujo valor é baseado em um ativo financeiro subjacente acordado. O termo fosso económico, cunhado e popularizado por Warren Buffett, refere-se a uma capacidade de negócios para manter vantagens competitivas. Aprenda as diferenças entre parcerias gerais e sociedades de responsabilidade limitada cada tipo tem traços únicos, benefícios. Perguntas Freqüentes Aprenda a diferenciar bens de capital e bens de consumo e veja por que os bens de capital exigem poupança e investimento. Um derivado é um contrato entre duas ou mais partes cujo valor é baseado em um ativo financeiro subjacente acordado. O termo fosso económico, cunhado e popularizado por Warren Buffett, refere-se a uma capacidade de negócios para manter vantagens competitivas. Aprender as diferenças entre parcerias gerais e sociedades de responsabilidade limitada cada tipo tem características únicas, benefícios. O segredo para encontrar lucro em pares Quants negociação é o nome de Wall Street para pesquisadores de mercado que usam análise quantitativa para desenvolver estratégias de negociação rentável. Em suma, um quant combs através de relações de preços e relações matemáticas entre empresas ou veículos de negociação, a fim de divino oportunidades comerciais rentáveis. Durante a década de 1980, um grupo de quants trabalhando para Morgan Stanley bateu ouro com uma estratégia chamada o comércio de pares. Investidores institucionais e mesas de negociação proprietárias em grandes bancos de investimento têm vindo a utilizar a técnica desde então, e muitos fizeram um lucro arrumado com a estratégia. Raramente é do interesse dos banqueiros de investimento e gestores de fundos mútuos para compartilhar estratégias comerciais rentáveis com o público, de modo que o comércio de pares permaneceu um segredo dos profissionais (e alguns indivíduos hábeis) até o advento da internet. Negociação on-line abriu a tampa em informações financeiras em tempo real e deu o acesso novato a todos os tipos de estratégias de investimento. Não demorou muito para o comércio de pares para atrair investidores individuais e comerciantes de pequeno porte que procuram proteger sua exposição de risco aos movimentos do mercado mais amplo. O que é pares Trading Pairs negociação tem o potencial de obter lucros através de posições simples e relativamente baixo risco. O comércio de pares é neutro no mercado. Ou seja, a direção do mercado global não afeta sua vitória ou perda. O objetivo é combinar dois veículos negociando que são altamente correlacionados, negociando um longo eo outro short quando a relação do preço dos pares diverge x número de desvios padrão - x é optimized usando dados históricos. Se o par reverte para sua tendência média, um lucro é feito em uma ou ambas as posições. Um exemplo usando estoques Os comerciantes podem usar dados fundamentais ou técnicos para construir um estilo de troca de pares. Nosso exemplo aqui é de natureza técnica, mas alguns comerciantes usam uma razão PE ou outros fatores fundamentais para medir a correlação ea divergência. O primeiro passo na concepção de um comércio de pares é encontrar dois estoques que são altamente correlacionados. Normalmente isso significa que as empresas estão na mesma indústria ou subsetor, mas nem sempre. Por exemplo, ações de rastreamento de índices como o QQQQ (Nasdaq 100) ou o SPY (SampP 500) podem oferecer excelentes oportunidades de negociação de pares. Dois índices que geralmente trocam juntos são o SampP 500 eo Dow Jones Utilities Average. Este simples gráfico de preços dos dois índices demonstra a sua correlação: Para o nosso exemplo, vamos olhar para duas empresas que estão altamente correlacionadas: GM e Ford. Uma vez que ambos são fabricantes de automóveis americanos, suas ações tendem a se mover juntos. Abaixo está um gráfico semanal da relação de preço entre Ford e GM (calculado dividindo o preço das ações de Ford pelo preço das ações da GMs). Essa relação de preço é às vezes chamada de desempenho relativo (não deve ser confundida com o índice de força relativa, algo completamente diferente). A linha central branca representa a relação de preço médio nos últimos dois anos. As linhas amarela e vermelha representam um e dois desvios padrão da relação média, respectivamente. No gráfico abaixo, o potencial de lucro pode ser identificado quando a relação de preços atinge seu primeiro ou segundo desvio. Quando essas divergências lucrativas ocorrer é hora de tomar uma posição longa no underperformer e uma posição curta no overachiever. A receita da venda a descoberto pode ajudar a cobrir o custo da posição longa, tornando o comércio de pares barato para colocar. O tamanho da posição do par deve ser combinado pelo valor do dólar em vez do número de ações desta forma um movimento de 5 em um é igual a um movimento de 5 no outro. Tal como acontece com todos os investimentos, existe o risco de que os comércios possam passar para o vermelho, por isso é importante determinar otimizada stop-loss pontos antes de implementar o comércio de pares. Um exemplo usando contratos de futuros A estratégia de negociação de pares funciona não só com ações, mas também com moedas, commodities e até mesmo opções. No mercado de futuros. Mini contratos - contratos de menor porte que representam uma fração do valor da posição de tamanho normal - permitem que investidores menores negociem em futuros. Um comércio de pares no mercado de futuros pode envolver uma arbitragem entre o contrato de futuros e a posição de caixa de um determinado índice. Quando o contrato de futuros fica à frente da posição de caixa, um comerciante pode tentar lucrar por curto-circuito no futuro e ir muito tempo no estoque de rastreamento de índice, esperando que eles se reúnem em algum momento. Muitas vezes, os movimentos entre um índice ou commodity e seu contrato de futuros são tão apertados que os lucros são deixados apenas para o mais rápido dos comerciantes - muitas vezes usando computadores para executar automaticamente posições enormes em um piscar de olhos. Um exemplo usando opções Opção comerciantes usam chamadas e puts para proteger os riscos e explorar a volatilidade (ou a falta dela). Uma chamada é um compromisso do escritor para vender ações de uma ação a um determinado preço em algum momento no futuro. Um put é um compromisso do escritor para comprar ações a um determinado preço em algum momento no futuro. Um comércio de pares no mercado de opções pode envolver escrever uma chamada para uma segurança que está outperforming seu par (outra segurança altamente correlacionada), e correspondência da posição escrevendo um put para o par (o underperforming segurança). Como as duas posições subjacentes voltar a sua média novamente, as opções tornam-se inútil permitindo que o comerciante para o bolso de receitas de uma ou ambas as posições. Evidência de Rentabilidade Em junho de 1998, a Yale School of Management publicou um artigo escrito por Even G. Gatev, William Goetzmann e K. Geert Rouwenhorst, que tentou provar que a negociação de pares é lucrativa. Usando dados de 1967 a 1997, o trio descobriu que ao longo de um período de negociação de seis meses, o comércio de pares em média um retorno 12. Para distinguir os resultados lucrativos da sorte simples, seu teste incluiu estimativas conservadoras de custos de transação e pares selecionados aleatoriamente. Você pode encontrar o documento completo de 34 páginas aqui. Aqueles interessados na técnica de negociação de pares pode encontrar mais informações e instrução em Ganapathy Vidyamurthys livro Pairs Trading: Quantitative Methods and Analysis. Que você pode encontrar aqui. O mercado amplo está cheio de altos e baixos que forçam os jogadores fracos e confundem até os prognosticadores mais espertos. Felizmente, usando estratégias neutras do mercado como o comércio de pares, investidores e comerciantes podem encontrar lucros em todas as condições de mercado. A beleza do comércio de pares é a sua simplicidade. A relação longshort de dois títulos correlacionados atua como um lastro para um portfólio capturado nas águas agitadas do mercado global. Boa sorte com sua caça para o lucro em pares de negociação, e heres para o seu sucesso nos mercados. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. O artigo 50 é uma cláusula do tratado da UE que descreve as medidas que um país membro deve tomar para sair da União Europeia. Grã-Bretanha. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A negociação em pares é uma maneira simples de negociação on-line, onde um comerciante tem que selecionar um dos pares de ações da mesma indústria e prever qual estoque irá realizar melhor em prazo pré-determinado. Os estoques são emparelhados por nichos da indústria (computadores, automotivo, telecomunicações, bancos, etc) e são assim chamados estoques de pares correlacionados ou cointegrados. Isso significa que você está negociando ações de par, como o Google vs Facebook, ou General Motors vs Ford, etc Cointegrated pares gráficos têm a tendência a mover-se em movimentos paralelos. O básico de estratégias de negociação de pares é colocar um comércio nos momentos em que as duas cartas se afastam e formam uma lacuna. Como os estoques estão correlacionados, pode-se prever que, mais cedo ou mais tarde, o intervalo começará a se fechar. Pares estratégia de negociação com Stockpair Stockpair é um dos corretores respeitáveis especializada em pares de ações de negociação. A plataforma Stockpair oferece todas as informações necessárias para implementar uma estratégia de pares de ações simples, mas eficaz. Há apenas duas etapas que precisam ser tomadas para analisar os gráficos e encontrar o comércio rentável entrada. Para mais informações, veja o vídeo. Passo 1: Encontre a diferença Procure os pares de negociação oferecidos e procure a diferença na tabela flutuante que exibe o movimento de preços de ações de par a partir do início do dia de negociação. Observe qual estoque está negociando mais baixo no gráfico flutuante. Lá comeu duas possibilidades - estoque azul ou estoque verde. Passo 2: Verificar os gráficos técnicos Clique no botão de análise técnica e dê uma olhada em pares trading gráficos técnicos. A análise técnica mostra as seguintes informações: - Preço da ação azul (linha preta) - Indicador de bandas Bollinger (zona azul envolvendo a linha preta) - Níveis de suporte e resistência (linhas horizontais verdes e vermelhas) - Indicador RSI (linha laranja-marrom) Movimento do estoque azul (linha azul) - Movimento do estoque verde (linha verde) Etapa 3: Faça a análise dos gráficos técnicos Há duas situações principais a serem observadas: Se o estoque azul exibido no gráfico flutuante for menor. Você está procurando os momentos em que o gráfico de análise técnica está mostrando a linha preta baixa nas faixas de bolinger (zona azul) e batendo ou quebrando o nível de suporte inferior (linha horizontal vermelha). RSI (linha laranja-marrom) deve ser o mais baixo possível, de preferência abaixo do nível 30. Isto indicaria que há mais potencial para que o estoque azul gire o sentido e comece a mover-se para cima, fechando assim o espaço. O comércio é colocado sobre a previsão de que o estoque azul vai funcionar melhor. Tempo de expiração deve ser definido perto do tempo de quando a abertura começou a abertura para o ponto de sua entrada de comércio. O tempo é exibido abaixo dos gráficos de análise técnica. Isso significa que se você perceber que a lacuna começou a abrir às 11:30 e você está entrando em seu comércio às 12:00, você deve definir o prazo de validade em torno de 12:30. Se o estoque verde exibido no gráfico flutuante for menor. Você está procurando os momentos em que o gráfico de análise técnica está mostrando a linha preta alta nas faixas de bolinger (zona azul) e batendo ou quebrando o nível de resistência superior (linha horizontal vermelha). RSI (linha laranja-marrom) deve ser o mais alto possível, de preferência acima do nível 70. Isso indicaria que há mais potencial para o estoque azul girar direção e começa a se mover para baixo, fechando assim a lacuna. O comércio é colocado sobre a previsão de que o estoque verde terá um melhor desempenho. Tempo de expiração deve ser definido perto do tempo de quando a abertura começou a abertura para o ponto de sua entrada de comércio. O tempo é exibido abaixo dos gráficos de análise técnica. Isso significa que se você perceber que a lacuna começou a abrir às 11:30 e você está entrando em seu comércio às 12:00, você deve definir o prazo de validade em torno de 12:30. Passo 4: Digite o valor desejado para investir e executar o comércio. Exemplo de negociação de pares No vídeo, há cinco exemplos que apresentam a estratégia de negociação de pares com Stockpair. Assista o vídeo. Nos exemplos apresentados, foram estabelecidos tempos de expiração um pouco mais curtos para tornar o vídeo mais curto. Às vezes, tempos de expiração mais curtos (10-20 minutos) produzirão bons resultados, especialmente se os gráficos de análise técnica estiverem mostrando a linha preta quebrando os níveis de suporte ou resistência e, ao mesmo tempo, quebrando fora das bandas de bollinger. Em tais momentos, mesmo uma correção mais rápida na direção de fechar o fosso pode ser previsto. Como usar pacote quotPairTradingquot Mr. Ishikawa (meu velho amigo) e desenvolvi 8220PairTrading8221 pacote. E carregado no CRAN. Este artigo mostra como você pode usá-lo. O par de negociação é uma estratégia de negociação neutra do mercado e dá aos comerciantes a chance de lucrar, independentemente das condições do mercado. A idéia dessa estratégia é bastante simples. 1. Selecione dois estoques (ou quaisquer ativos) movendo-se de forma semelhante 2. Curto desempenho de ações, comprar under-performing um 3. Se 8220spread8221 (diferença de preço entre duas ações) convergem, feche sua posição. Assim, Let8217s começar a explicar como usar este pacote. (Este exemplo está no manual PDF deste pacote) 0: Instalar o pacote de carga de amp Você pode instalar e carregar o pacote de 8220PairTrading8221 via CRAN da mesma forma que outros pacotes. 1: Carregar dados de amostra Eu preparei dados de preço de estoque de amostra em nosso pacote. Você pode carregá-lo usando o comando 8220data8221. 2: Estimar parâmetros Em seguida, Extraímos dois preços de ações (a partir de 31 Mar, 2008) e parâmetros de estimativa. No momento, temos apenas o método de regressão linear normal para estimar parâmetros, mas vamos desenvolver um método mais sofisticado no futuro. O resultado da estimativa contém os seguintes conteúdos. A coisa mais importante nesta estimativa é 8220spread8221, então tentamos plotá-la. E, você pode verificar o stationarity daquele usando a função 8220IsStationary8221. Esta função retorna o resultado de dois tipos de teste de raiz unitária. (Teste de DickeyFuller aumentado (ADF) e teste de Phillips-Perron) 3: Estimar parâmetros para o back-test Para executar o back-test, você tem que estimar os parâmetros historicamente usando a função 8220EstimateParametersHistorically 8220. Esta função faz algo como regressão de corrida 8222 para estimar parâmetros. Este ponto é diferente da função 8220EstimateParameter8221. 4: Criar sinal de negociação Em seguida, você cria trading singal usando spread estimado. 8220Simple8221 função dar uma estratégia de negociação muito simples (Se o spread é mais (menos) do que o valor especificado, você vai comprar (vender)) Neste caso, o sinal de negociação é desenhado como abaixo. Ading é 5: Back-test desempenho Last, você pode verificar o desempenho do par trading usando a função 8220Return8221. Neste caso, a nossa estratégia parece funcionar corretamente 6: Conclusão e observações Par negociação é bem conhecida estratégia comercial, e eu introduzi 8220PairTrading8221 pacote neste artigo. Gostaríamos de modificar este pacote para ser mais útil e ajustado no mercado real. Se você tiver qualquer sugestão, por favor me avise. E criamos um slide de apresentação para explicar o conceito básico de troca de pares. Pode ser útil para você entender o conceito básico de negociação de par se você estiver interessado nele. Nunca perca uma atualização Assine os R-blogueiros para receber e-mails com as últimas postagens R. (Você não verá esta mensagem novamente.)
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